【内容提要】为了提高银行效率，经济转轨国家在不同程度上进行了银行私有化改革。然而，私有化又带来了银行体系的不稳定。本文论证了如果监管部门为了提高银行体系的稳定性而提高银行最低资本要求的话，会造成银行体系萎缩，反而会降低银行业效率，对我国来讲，建立多种所有制、竞争性的银行体系是当务之急。
【关 键 词】经济转轨/银行业/稳定性/效率
【 正 文 】
在计划经济时代，经济转轨国家的银行业非常稳定，没有发生过银行倒闭事件，但是银行业效率低下。为了提高银行效率，东欧经济转轨国家在不同程度上进行了银行私有化改革。银行私有化之后，脱离了政府信用的保护；加上在经济转轨的过程中，继承了不少软贷款和坏帐，因而私有化不可避免带来银行体系不稳定。几乎每一个经济转轨国家都曾经历了某种程度的金融危机。例如，保加利亚的银行体系的不良贷款一度占银行总资产的60％，1992年爱沙尼亚无清偿能力的银行的资产占银行资产总额的47％，1995 年拉托维亚一家最大的私有银行出现了近1亿美元的损失后，中央银行被迫出面接管。
同发达国家相比，经济转轨国家银行业不但不稳定而且效率也非常低下，主要表现在信用创造数量较少、资本市场不发达、信贷配给效率低。
既然经济转轨国家银行体系既不稳定也无效率，那么应制定怎样的银行监管制度来提高效率增加稳定性呢？一种观点认为稳定的重要性大于效率，因为银行危机给社会带来的成本太大，所以应该提高银行的最低资本要求，或者更进一步说禁止私有资本进入银行业。但在没有私人资本进入的金融业中，银行的效率极其低下。如果监管部门提高银行的最低资本要求，私有银行可能会将资金投入到其他经济部门甚至退出银行业。因此，较高的银行资本要求可能使银行风险降低，但会带来整个银行业的萎缩，从而降低了银行的效率。在经济转轨的过程中，银行体系的效率低下又会带来银行体系的更加不稳定。
一、当前经济转轨国家银行业的特点
多数经济转轨国家是在学习发达国家银行体系管理方式的基础上成立了中央银行，并且建立了众多的小型商业银行，许多国有银行也进行了私有化改造（包括股份制改革）。在为提高效率而进行的银行业改革的过程中，经济转轨国家银行业突出的特点体现在以下几个方面：
1.银行坏帐和银行倒闭。经济转轨国家银行体系中呆帐和风险贷款的比例普遍很大，这主要是由于它们承接了计划经济时代的国有企业软贷款。表1显示了一些国家不良贷款占银行总资产比例的详细数据。
表1 部分国家银行体系状况表（1994－1995年中期）

国家 银行 国有 最大5 国有 近5年 不良资产 国内信
名称 总数 银行 家银行 银行 关闭 (%)1 贷/GDP
数 资产份 占贷 的银 (%)
额(%) 款的 行数
比例
(%)
保加利亚 34 10 90 80 0 50/100
捷克 58 1 69 3 15 94.8
匈牙利 41 3 63 55 2 10/35 62.8
波兰 73 5 66 3& nbsp;20/30 32.8
罗马尼亚 28 7 74 >85 0 10/20 21.2
俄罗斯 2561 1 33 约200 20/60 13.3
期洛伐克 30 2 79 0 40 63.0
英国 530 29 118.1
发达国家 192 50 90-120
(七国)2
中国 19 7 90 65.7 0 10/40 约100

注释：1.第一个数字表示较好的情况，第二个数字表示较差的情况。
2.发达国家的资料是1992年的数据。
资料来源：World Bank Staff Estimates,IMF,EBRD,CentralBank Reports.
银行坏帐可能产生许多问题。对国有银行来讲，由于净资产为负值，很难进行私有化改造；更为严重的是，由于银行资本基础薄弱，风险暴露严重，如果借款人破产，银行破产的风险就变大；所以借款人认为银行对它们的依赖性很大，银行在借贷的谈判中也就处于不利的地位。不良资产还让银行无法摆脱同借款企业的关系，最终给银行带来了倒闭的风险。从表 1可以看出，在许多国家，倒闭的银行数量超过了银行总数的10％。
2.银行信用创造的效率。银行是经济转轨国家企业融资的主要渠道，然而这些国家银行的效率却很低，主要表现在：一是银行体系小；二是信贷配给效率低。衡量银行体系大小的方法是国内信贷对 GDP的比例。波兰、罗马尼亚及独联体国家的这一比例为20—40％。而保加利亚、捷克、匈牙利、斯洛伐克这一比例为60—90％，这些比例同发达国家相

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